A B3 anunciou nesta segunda-feira (10) um novo índice de renda fixa baseado em debêntures que possam fazer parte dos ativos aceitos como depósito em garantia pela Câmara B3. O Índice de Debêntures Ultra Qualidade IPCA B3 (IDEB Ultra IPCA B3) tem como objetivo fornecer um referencial que represente o desempenho médio dos preços das debêntures incentivadas com remuneração composta por IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), mais spread.

As debêntures incentivadas são títulos de dívida que geram um direito de crédito ao investidor e são emitidas por empresas para financiar projetos de infraestrutura dos setores de iluminação, mobilidade urbana e saneamento básico. Nesta modalidade, os investidores contam com isenção ou redução de Imposto de Renda sobre os lucros obtidos conforme a Lei 12.431/2011. 

A composição da carteira inclui debêntures precificadas pela B3 que eventualmente possam fazer parte dos ativos aceitos como depósito em garantia pela Câmara B3, ou seja, não estão inclusas as debêntures perpétuas, conversíveis e permutáveis, debêntures de emissores que façam parte do mesmo grupo econômico da B3, ou que estejam em recuperação judicial ou extrajudicial na data de rebalanceamento.

Em fevereiro, a B3 lançou um índice baseado em debêntures que podem ser usadas como garantia e com remuneração composta por DI (depósito interbancário).

“Estamos atentos às oportunidades no segmento de renda fixa e também às demandas dos clientes para a ampliação de portfólio. Neste ano lançamos o primeiro índice de debêntures e queremos viabilizar o desenvolvimento de novos índices de renda fixa que poderão ser utilizados na criação de novos produtos para os investidores”, explica Ricardo Cavalheiro, superintendente de Índices da B3.

Composição da carteira

Inicialmente, a carteira será composta por 20 ativos, de 13 emissores. As debêntures selecionadas para compor o índice devem cumprir os seguintes quesitos, na data de rebalanceamento:

• Preferencialmente, fazer parte do universo de ativos elegíveis como depósito em garantia nas operações, ratificado pelo time de riscos da B3;
• Ter remuneração composta por IPCA + Spread;
• Sejam incentivadas e apresentem benefícios fiscais aos investidores;
• Estejam em consonância ao cumprimento da agenda de eventos financeiros;
• Apresentem prazo de vencimento superior a um mês na data de rebalanceamento, de tal forma que o vencimento do ativo não aconteça durante o período de vigência da carteira teórica.

Este é um índice de Retorno Total, com carteira teórica de prazo médio superior a 720 dias corridos e com rebalanceamento mensal, para refletir eventuais mudanças ocorridas. Na carteira do Índice de Debêntures Incentivadas Ultra Qualidade IPCA B3 os títulos são ponderados pelo valor de mercado, levando em consideração as quantidades de mercado das debêntures ao longo da vigência do título.

A criação de mais um índice de renda fixa reforça a estratégia da B3 de ser a principal provedora de índices do país e oferecer cada vez mais produtos que geram oportunidades reais para os investidores. Apenas em 2024, a B3 lançou sete novos índices no mercado, seis deles derivados do Ibovespa.

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