O prêmio da 24ª edição do Big Brother Brasil tem dado o que falar. Afinal, desde a primeira edição do programa até a mais atual, muita aconteceu na economia brasileira e até o valor do dinheiro mudou. Mas quanto teria o vencedor da primeira edição, de 2002, se tivesse investido toda a grana?

Certamente, o dinheiro não teria perdido valor. Tanto é que, por 12 anos, a Rede Globo não atualizou a bolada, e o valor dado aos campeões não acompanhou a inflação ao longo dos anos. Por exemplo: a edição atual do reality promete pagar R$ 3 milhões ao vencedor. Em 2010, Marcelo Dourado, que ficou em primeiro lugar no programa, recebeu R$ 1,5 milhão – hoje, com a correção pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), o prêmio seria de R$ 3,3 milhões.

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Na primeira edição do programa, em 2002, o prêmio era muito mais modesto: o vencedor, Kleber Babam, faturou R$ 500 mil. Àquela época, o valor do dinheiro era outro, e meio milhão de reais valia muito mais do que hoje. Segundo o economista Carlos Castro, CEO da SuperRico, a grana equivaleria a mais de R$ 2 milhões, hoje, se ajustada à inflação.

Mas qual investimento traria o melhor retorno a Bambam até hoje?

Veja, abaixo, quanto o dinheiro teria rendido se fosse investido em uma aplicação que rende o CDI, no Ibovespa ou apenas quanto seria a correção pela inflação:

Veja, abaixo, como variou cada um dos três indicadores ano a ano:

Como os indicadores se correlacionam?

Nos últimos vinte anos, tanto o CDI quanto o Ibovespa ficaram acima da inflação, explica Castro. Isso quer dizer que um investimento tanto de renda fixa quanto variável feito em 2002 até 2023 teria um ganho real perante a inflação.

“O cenário econômico mostra que a bolsa tem uma relação direta com os ciclos econômicos. Tem os anos do PIB negativo, como 2015, 2016 e 2021, em que a bolsa perdeu. Nos momento de recuperação, foi quando a bolsa também subiu”, diz.

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Toda a vez que os juros aumentam, o CDI os acompanha e a taxa de crescimento dos preços cai, o que afeta negativamente a bolsa, afirma o economista. “Na medida em que os juros e a inflação convergirem para o centro da meta, a bolsa tem desempenhos positivos com inflação controlada”, conta.

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O Ibovespa registrou ganho real (acima da inflação) em 11 dos 22 anos analisados, enquanto o CDI teve um desempenho melhor em nove, ao passo que a inflação levou a melhor em dois anos.

“Apesar do desempenho superior do Ibovespa em mais períodos, ele não apresentou o maior rendimento acumulado. Isso porque, em alguns anos específicos, como 2002 e 2008, a bolsa caiu muito por inseguranças da política nacional e do contexto global. Isso acabou frustrando os ganhos acumulados no período”, diz Guilherme Dias, especialista em educação financeira na Suno. O Ibovespa teve um ganho acumulado de 888%, enquanto o CDI teve um desempenho de 1.027% nestes 22 anos.

Por isso, Dias afirma que aplicar todo o dinheiro em um só ativo ou um tipo de ativo não é uma boa estratégia: o ganhador do prêmio poderia ter diversificado em tipos de investimentos para maximizar lucros e atenuar perdas. “Ao longo destes 22 anos, passamos por diversos ciclos em que o Ibovespa performou no campo negativo, apesar das altas serem mais frequentes que as baixas. Com a diversificação, [o investidor] se protege justamente dos períodos de perdas, que são imprevisíveis”, conclui.